سه شنبه 02 اردیبهشت 1404
Tuesday, 22 April 2025
بازار ارزهای دیجیتال این روزها دوباره پر از نوسان شده و اتریوم، مثل همیشه، در خط مقدم این تحولات قرار دارد. کاهش شدید قیمت، سیگنال‌های متفاوت از شاخص‌های آنچین و بازگشت بعضی از سرمایه‌گذاران قدیمی، فضای تحلیل‌ها را پیچیده‌تر کرده است. در این میان، بسیاری از فعالان بازار با این پرسش روبه‌رو هستند که آیا اتریوم به کف قیمتی خود نزدیک شده یا هنوز برای سقوط بیشتر جا دارد. در این گزارش، نگاهی دقیق‌تر به وضعیت فعلی ETH و عوامل مؤثر بر روند آتی آن خواهیم داشت.
به گزارش نیوزبی‌تی‌سی (Newsbtc)، تحلیل قیمت اتریوم (ETH) بر اساس داده‌های درون‌زنجیره‌ای نشان می‌دهد که نسبت MVRV این ارز دیجیتال به شدت کاهش یافته و به ۰.۸۷ رسیده است. این شاخص کلیدی که توسط پلتفرم هوش بازار اینتود بلاک (IntoTheBlock) منتشر شده، نسبت بین ارزش بازار فعلی اتریوم و ارزش تحقق‌یافته آن را اندازه‌گیری می‌کند.
ارزش تحقق‌یافته، مدلی از سرمایه‌گذاری درون‌زنجیره‌ای است که ارزش واقعی هر واحد ETH را براساس آخرین قیمت معامله شده آن در بلاکچین محاسبه می‌کند. این مدل در واقع نشان‌دهنده کل سرمایه‌گذاری انجام شده توسط جامعه سرمایه‌گذاران اتریوم است. در مقابل، ارزش بازار، ارزش کل عرضه را با آخرین قیمت لحظه‌ای اندازه‌گیری می‌کند.
زمانی که نسبت MVRV کمتر از ۱ باشد، همانند شرایط فعلی با نسبت ۰.۸۷، نشان می‌دهد که اکثر کیف پول‌های شبکه اتریوم در حال حاضر با زیان خالص مواجه هستند. این وضعیت می‌تواند سیگنالی برای نزدیک شدن به کف قیمت ETH باشد.
به گزارش کوین اسپیکر (Coinspeaker)، پلتفرم تحلیل بلاکچین لوک‌آن‌چین (Lookonchain) فعالیت قابل توجه یکی از نهنگ‌های اتریوم را گزارش کرده که پس از هفت سال غیرفعال بودن، مجدداً وارد بازار شده است. این سرمایه‌گذار بزرگ، که به عنوان یک «OG اتریوم» شناخته می‌شود، ۲,۰۰۰ واحد ETH به ارزش تقریبی ۳.۱۱ میلیون دلار را به صرافی کراکن (Kraken) منتقل کرده است.
این نهنگ اتریوم در نوامبر ۲۰۱۷ ابتدا ۱۰,۰۰۱ واحد ETH را با قیمت متوسط ۳۵۲ دلار برای هر واحد و ارزش کل سرمایه‌گذاری ۳۵۲ میلیون دلار خریداری کرده بود. جالب اینجاست که حتی در اوج رونق بازار در سال ۲۰۲۱، زمانی که قیمت اتریوم به رکورد تاریخی ۴۸۷۸ دلار رسید و ارزش سرمایه‌گذاری این نهنگ به ۴۵ میلیون دلار افزایش یافت، از فروش دارایی خود خودداری کرد.
علی‌رغم کاهش شدید قیمت اتریوم نسبت به اوج تاریخی، این سرمایه‌گذار هنوز سود غیرمحقق قابل توجهی معادل ۱۲.۳ میلیون دلار دارد. واریز اخیر بخشی از دارایی به صرافی می‌تواند نشانه‌ای از پیش‌بینی ادامه روند نزولی قیمت ETH باشد.
قیمت اتریوم پس از سقوط به ۱,۴۰۰ دلار در «دوشنبه سیاه»، اندکی بهبود یافته و در زمان نگارش این گزارش با ۳.۲ درصد افزایش در سطح ۱,۵۵۹ دلار معامله می‌شود. با توجه به کاهش بیش از ۵۰ درصدی ارزش ETH تنها در سه ماه اول سال ۲۰۲۵، بازار ارزهای دیجیتال شاهد شرایط بسیار چالش‌برانگیزی است.
تحلیل تکنیکال اتریوم نشان می‌دهد که قیمت ETH نتوانسته بالای سطح حمایتی مهم ۱۷۰۰ دلار باقی بماند و روند نزولی خود را ادامه داده است. این ارز دیجیتال به شدت زیر سطوح ۱۶۵۰ و ۱۶۲۰ دلار سقوط کرده است. کف قیمتی موقت در ۱۴۱۰ دلار شکل گرفته و اکنون قیمت در حال تلاش برای جبران بخشی از ضررها است.
در حال حاضر، قیمت اتریوم زیر محدوده ۱۶۲۰ دلار و میانگین متحرک ساده ۱۰۰ ساعته معامله می‌شود. در نمودار ساعتی ETH/USD، یک خط روند نزولی با مقاومت کلیدی در ۱۶۱۵ دلار در حال شکل‌گیری است که می‌تواند مانع مهمی برای بازگشت قیمت باشد.
اتریوم در سال ۲۰۲۵ به کابوس سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال تبدیل شده، زیرا قیمت ETH به هیچ سطح حمایتی احترام نمی‌گذارد. اگرچه قیمت اتریوم مجدداً بالای سطح حمایت ۱۵۰۰ دلار قرار گرفته، اما همچنان در برابر عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی آسیب‌پذیر است.
تحلیل اتریوم نشان می‌دهد که قیمت ETH در یک وضعیت انتظار و بلاتکلیفی قرار دارد. کارشناسان معتقدند اگر نوسانات مربوط به تعرفه‌های تجاری ترامپ در آینده کاهش یابد، قیمت اتریوم می‌تواند قبل از حرکت بعدی وارد دوره تثبیت شود.
از سوی دیگر، پیتر شیف (Peter Schiff)، منتقد برجسته بیت کوین، پیش‌بینی نگران‌کننده‌ای برای قیمت اتریوم ارائه داده و انتظار دارد ETH به زیر ۱۰۰۰ دلار سقوط کند.
با این حال، برخی تحلیلگران بازار ارزهای دیجیتال معتقدند که سقوط اخیر در نسبت MVRV اتریوم می‌تواند نشانه‌ای مثبت برای آینده بلندمدت باشد. دلیل این امر این است که روندهای صعودی معمولاً با مقاومت از سوی سرمایه‌گذارانی که به دنبال برداشت سود هستند، مواجه می‌شوند. وقتی اکثر دارندگان در زیان باشند، فشار فروش کاهش می‌یابد و احتمال رسیدن به کف قیمت ETH افزایش می‌یابد.
برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال فرصت‌های خرید اتریوم هستند، آگاهی از سطوح حمایت و مقاومت کلیدی اهمیت ویژه‌ای دارد. بر اساس تحلیل تکنیکال، اولین مقاومت مهم در نزدیکی سطح ۱۷۲۰ دلار قرار دارد. اگر قیمت ETH بتواند از این مقاومت عبور کند، مسیر برای حرکت به سمت سطح مقاومتی بعدی در ۱۸۲۰ دلار هموار خواهد شد.
شکست صعودی بالای مقاومت ۱۸۲۰ دلار می‌تواند زمینه‌ساز افزایش بیشتر قیمت اتریوم شود و در این صورت، ETH می‌تواند در کوتاه‌مدت به سمت منطقه مقاومتی ۱۸۸۰ دلار یا حتی ۱۹۲۰ دلار صعود کند.
در سمت نزولی، سطح حمایت اولیه در نزدیکی ۱۵۴۰ دلار قرار دارد. پس از آن، حمایت اصلی در منطقه ۱۵۰۵ دلار وجود دارد. اگر قیمت اتریوم زیر این سطح حمایتی مهم سقوط کند، می‌تواند به سمت سطح ۱۴۲۰ دلار حرکت کند. در صورت تداوم روند نزولی، سطوح حمایتی بعدی در ۱۳۸۰ و ۱۳۲۰ دلار قرار دارند.
با توجه به تحلیل‌های فنی و داده‌های درون‌زنجیره‌ای، قیمت اتریوم در یک نقطه عطف مهم قرار گرفته است. از یک سو، نسبت MVRV پایین نشان می‌دهد که بسیاری از سرمایه‌گذاران اکنون در زیان هستند و این می‌تواند سیگنالی برای نزدیک شدن به کف قیمت ETH باشد. از سوی دیگر، فعال شدن نهنگ‌های اتریوم و شرایط نامساعد اقتصاد کلان ممکن است فشار نزولی بیشتری بر قیمت ETH وارد کند.
برای سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال، این شرایط نیازمند استراتژی هوشمندانه و صبر است. مشاهده دقیق سطوح حمایت و مقاومت کلیدی در پیش‌بینی قیمت اتریوم اهمیت زیادی دارد. اگر قیمت ETH بتواند بالای سطح حمایتی ۱۵۰۰ دلار تثبیت شود، ممکن است فرصتی برای بازگشت فراهم کند. با این حال، شکست این سطح می‌تواند راه را برای کاهش بیشتر به سمت ۱۳۰۰ دلار یا حتی پایین‌تر هموار کند.
در این بازار متلاطم ارزهای دیجیتال، مدیریت ریسک و استراتژی ورود تدریجی برای خرید اتریوم می‌تواند رویکرد عاقلانه‌ای باشد. سرمایه‌گذاران باید قبل از هرگونه تصمیم‌گیری، تحلیل تکنیکال اتریوم را با دقت بررسی کرده و از سرمایه‌گذاری بیش از توان مالی خود در این شرایط نامطمئن بازار خودداری کنند.
