بازگشت تزریق به بازار ارز؛ نوسان قیمت دلار در محدوده حساس/ اصلاح قیمت‌ها ادامه دارد؟/ پیش‌بینی قیمت دلار امروز 26 اسفند 1403

عکس: اقتصادنیوز/ دانیال شایگان

به گزارش اقتصادنیوز، بازار ارز معاملات دومین روز هفته را در حالی آغاز خواهد کرد که در بازار جهانی، رشد قیمت انس طلا تا سقف 3000 دلار در روز جمعه، انتظارات معامله‌گران را نسبت به افزایش قیمت طلا و سکه در بازار داخلی تقویت کرد. با این حال، سیاست‌گذار با کاهش کنترل‌شده نرخ دلار، تلاش کرد تا از رشد انفجاری بازار طلا جلوگیری کند. این اقدام موجب شد که با وجود کاهش دلار، بازار طلا و سکه در برابر افت قیمت مقاومت نشان دهد و بر خلاف روند نزولی ارز، قیمت طلا در محدوده‌های بالا باقی بماند.

در روزهای اخیر، افت بیش از هزار تومانی قیمت دلار، توجه معامله‌گران را به خود جلب کرده است. کارشناسان این کاهش را ناشی از دخالت درهمی سیاست‌گذار در بازار ارز و همچنین آرامش نسبی در فضای سیاسی می‌دانند. به اعتقاد فعالان بازار، دولت در تلاش است که نرخ ارز را در محدوده‌های کنونی حفظ کند تا سال ۱۴۰۳ را بدون نوسانات شدید ارزی به پایان برساند. این اقدام، در کنار اصلاح شبانه قیمت تتر، سبب شد که نرخ ارزهای مهم، از جمله دلار، در ابتدای هفته جاری روند نزولی را تجربه کنند.

یکی از اولین نشانه‌های روند کاهشی بازار، از کاهش قیمت تتر نمایان شد. در معاملات روز جمعه، نرخ تتر تا ۸۸ هزار تومان پایین آمد. همزمان، شایعاتی مبنی بر تصویب لوایح CFT و پالرمو در بازار پیچید که سبب شد انتظارات معامله‌گران نسبت به کاهش تقاضای ارز تقویت شود. این شرایط بر بازار آزاد دلار نیز اثر گذاشت و باعث شد قیمت دلار در روز شنبه به ۹۱ هزار تومان کاهش یابد و نرخ درهم امارات نیز به کف ۲۵ هزار تومان برسد.

بازار ارز در ابتدای معاملات روز گذشته با نوساناتی همراه بود که ناشی از تغییرات لحظه‌ای در عرضه و تقاضا، تأثیرات روانی ناشی از اخبار سیاسی و روند معاملات پشت‌خطی شب گذشته بود.

با این حال،‌ نرخ دلار تهران معاملات خود را با کاهش ۲۰۰ تومانی نسبت به آخرین قیمت در بازار پشت‌خطی آغاز کرد. در نتیجه، این اسکناس سبز ابتدا در محدوده‌ی میانی کانال دوم از کریدور نهم قرار گرفت، اما با ادامه روند کاهشی، به کانال قبل بازگشت و تا سطح سوم کانال دوم افت کرد. در زمان تنظیم این گزارش، دلار در سطح ششم کانال اول از کریدور نهم در حال معامله بود. این روند نشان‌دهنده‌ی فشار عرضه و احتیاط معامله‌گران نسبت به تثبیت نرخ در کانال‌های بالاتر است.

دلار هرات برخلاف دلار تهران، معاملات خود را با گپ مثبت ۷۰ تومانی نسبت به قیمت‌های پشت‌خطی شب گذشته آغاز کرد و در سطح دوم کانال دوم دامنه‌ی ۹۰ هزار تومان قرار گرفت. اما این افزایش دوام نیاورد و با تشدید فشار فروش، نرخ این اسکناس از این محدوده عقب‌نشینی کرد و تا کف کانال اول دامنه ۹۰ هزار تومان کاهش یافت. این افت نشان‌دهنده‌ی حساسیت بازار به مرزهای مقاومتی و نبود تقاضای کافی برای تثبیت قیمت در سطوح بالاتر است.

درهم امارات نیز با کاهش قیمت مواجه شد و معاملات روز جاری را با گپ منفی ۱۰۰ تومانی نسبت به آخرین قیمت روز پنج‌شنبه آغاز کرد. نرخ درهم ابتدا روی ۲۵ هزار و ۲۵۰ تومان قرار گرفت، اما در ادامه با فشار فروش به ۲۵ هزار و ۵۰ تومان رسید.

با توجه به روند کنونی، معامله‌گران در انتظار تحولات سیاسی و اقتصادی هستند تا مسیر بعدی بازار را مشخص کنند. رفتار قیمت دلار و درهم در سطوح کلیدی مقاومتی و حمایتی، می‌تواند سرنخ‌هایی از جهت‌گیری بازار در روزهای آینده ارائه دهد. اگر سطح‌های حمایتی حفظ شوند، ممکن است بازار وارد فاز تثبیت شود، اما در صورت شکستن این حمایت‌ها، احتمال افت بیشتر نرخ‌ها تقویت خواهد شد.

از سوی دیگر، بازار ارز رسمی هم شاهد افزایش قیمت دلار و کاهش قیمت یورو بود و براساس اعلام مرکز مبادله ایران، دلار با افزایش نسبت به معاملات روز پنج‌شنبه 70 هزار و 676 تومان قیمت خورد. نرخ حواله‌ای آن هم با افزایش به 68 هزار و 751  تومان رسید. یورو هم با نوسان منفی وارد کانال 76 هزار تومان شد و 76 هزار و 846 تومان معامله شد و حواله یورو هم با کاهش 74 هزار و 753  تومان قیمت خورد. درهم امارات هم در بازار رسمی با افزایش 19 هزار و 244 تومان نرخ گذاری شد و حواله درهم 18 هزار و 720 تومان معامله شد.

یکی از مسائل کلیدی که در روزهای اخیر توجه فعالان اقتصادی را به خود جلب کرده، شکاف بین نرخ دلار نیما و بازار آزاد است. بر اساس گزارش پژوهشکده پولی و بانکی، هر زمان که این اختلاف کاهش یافته، میزان کم‌اظهاری صادرکنندگان نیز کمتر شده است و بالعکس. در حال حاضر، این شکاف به بیش از ۲۴ درصد رسیده است. معامله‌گران این گزارش را بیان یک واقعیت بدیهی می‌دانند، چراکه واضح است که در شرایطی که دلار در بازار آزاد بالاتر است، صادرکنندگان تمایلی به فروش ارز خود در سامانه نیما با قیمت پایین‌تر ندارند.

تحلیلگران اقتصادی کاهش قیمت‌ها در بازار ارز و طلا را ناشی از سه عامل اصلی می‌دانند. نخست، مداخله دولت در بازار ارز و کاهش دستوری قیمت دلار که از طریق تزریق ارز، به‌ویژه در نرخ درهم و تتر، موجب کنترل نوسانات و کاهش قیمت در بازار شده است. بسیاری بر این باورند که سیاست‌گذار با هدف مدیریت نوسانات پایان سال، این اقدامات را در دستور کار قرار داده است. دومین عامل، تغییر انتظارات معامله‌گران نسبت به روند انس جهانی طلا است. برخلاف الگوی سنتی که افزایش قیمت طلا در بازارهای جهانی معمولاً به افزایش قیمت سکه در بازار داخلی منجر می‌شود، این بار سیاست‌گذار با کاهش نرخ ارز مانع از رشد شدید قیمت طلا در داخل شد و روند افزایشی آن را خنثی کرد. سومین عامل، شایعات پیرامون تصویب لوایح CFT و پالرمو است که باوجود اعلام تعویق بررسی آن‌ها به سال آینده، همچنان اثر روانی خود را بر بازار حفظ کرده و منجر به کاهش تقاضای ارز شده است. علاوه بر این، مطرح شدن احتمال تصویب FATF در آینده نزدیک، انتظارات برای کاهش نرخ ارز را تقویت کرده و موجب احتیاط بیشتر سرمایه‌گذاران شده است.

به گزارش اقتصادنیوز، در بازار رمز ارزها، قیمت بیت کوین که عصر روز گذشته در کانال 84 هزار دلار در نوسان بود، بامداد امروز تحت تأثیر فشار فروش تا کف این کانال کاهش یافت و در لحظه نگارش این گزارش با کمی بازیابی در محدوده 84 هزار و 588 دلار معامله می‌شود.

بررسی نمودارهای تکنیکال نشان می‌دهد که سطح 84 هزار دلار به عنوان یک حمایت کلیدی در برابر افت بیشتر قیمت قرار دارد و در صورتی که این سطح شکسته شود، احتمال کاهش قیمت تا 82 هزار و 500 دلار و حتی 80 هزار دلار وجود خواهد داشت. از سوی دیگر، محدوده 85 هزار و 500 دلار اولین مقاومت مهم محسوب می‌شود که در صورت عبور از آن، بیت کوین می‌تواند به سمت 87 هزار دلار و حتی 90 هزار دلار حرکت کند. عوامل کلیدی مانند داده‌های اقتصادی آمریکا، نوسانات شاخص دلار و حجم معاملات تأثیر مستقیمی بر رفتار قیمت دارند و هرگونه تغییر در این متغیرها می‌تواند روند بازار را دستخوش تحول کند.

در همین حال، قیمت تتر نیز طی 24 ساعت گذشته بین 87 هزار و 200 تومان تا 90 هزار و 300 تومان در نوسان بوده و در زمان نگارش این گزارش روی 88 هزار و 210 تومان قرار دارد. روند قیمتی تتر تا حد زیادی تحت تأثیر نوسانات دلار در بازار داخلی است، به‌طوری که سطح 87 هزار تومان به عنوان حمایت کلیدی در برابر کاهش قیمت عمل می‌کند و در صورت از دست رفتن این سطح، احتمال افت تا 86 هزار و 500 تومان و حتی 85 هزار تومان نیز وجود دارد. در مقابل، محدوده 89 هزار تومان اولین مقاومت مهم محسوب می‌شود و اگر این سطح شکسته شود، احتمال افزایش قیمت تا 91 هزار تومان و حتی 92 هزار و 500 تومان تقویت خواهد شد. عرضه و تقاضای صرافی‌ها، تغییرات سیاست‌های نظارتی بر رمز ارزها و نوسانات کلی بازار جهانی از جمله عوامل مهمی هستند که می‌توانند بر رفتار قیمت تتر تأثیر بگذارند.

با توجه به شرایط کنونی، تثبیت قیمت بیت کوین بالای 84 هزار دلار و عبور از 85 هزار و 500 دلار می‌تواند امید به رشد بیشتر را زنده کند، در حالی که شکست این محدوده حمایتی ممکن است مسیر نزولی را هموار کند. در مورد تتر نیز، رفتار قیمت در محدوده 87 هزار تومان تا 89 تومان تعیین‌کننده روند بعدی خواهد بود و سرمایه‌گذاران باید با دقت تحولات بازار ارز داخلی و بین‌المللی را زیر نظر بگیرند.

با این حال، معامله‌گران معتقدند سه عامل در بازگشت قیمت‌ها نقش داشته است. نخست، عوامل بنیادی اقتصادی از جمله تورم بالا، کاهش رشد اقتصادی و تسویه‌های پایان سال صرافی‌ها که موجب اصلاح موقت قیمت‌ها شده بود. دوم، سیگنال‌های تکنیکالی که نشان می‌دهد بازار به محدوده‌های حمایتی مهمی رسیده و همین مسئله باعث ورود تقاضای جدید شده است. سوم، افزایش ریسک‌های سیاسی که در پایان هفته به بازار مخابره شد، از جمله تنش‌های منطقه‌ای، اخبار متناقض از مذاکرات و تحریم‌های جدید، که همگی به انتظارات افزایشی دامن زدند.

با این همه، براساس پیگیری اقتصادنیوز، تحلیلگران فنی معتقدند که سطح ۲۵ هزار تومان به‌عنوان مرز حمایتی کلیدی در بازار درهم عمل می‌کند. در صورتی که این سطح شکسته شود، امکان کاهش بیشتر نرخ درهم و در نتیجه فشار نزولی بر دلار تهران وجود دارد. از سوی دیگر، سطح مقاومتی ۲۵ هزار و ۳۰۰ تومان به‌عنوان مانعی در برابر رشد قیمت شناخته می‌شود. در صورت عبور از این محدوده، احتمال رشد قیمت تا ۲۵ هزار و ۵۵۰ تومان تقویت خواهد شد.

تحلیلگران بازار ارز معتقدند تا زمان روشن شدن وضعیت ابهامات سیاسی و اقتصادی، دلار در محدوده‌های فعلی نوسان خواهد کرد. سقف کوتاه‌مدت این ارز در کانال دوم کریدور نهم قرار دارد، درحالی‌که سطح حمایتی کلیدی آن در کانال نهم کریدور هشتم تعریف شده است و در صورتی که این حمایت شکسته شود، احتمال افت بیشتر نرخ وجود خواهد داشت.

در چنین شرایطی که بازار در حال تجربه نوسانات قابل توجهی است، معامله‌گران سناریوهای مختلفی را برای روند بازار در سال ۱۴۰۴ بررسی می‌کنند. سناریوی اول، توافق سیاسی، پیش‌بینی می‌کند که در صورت دستیابی به یک توافق، نرخ ارز در کوتاه‌مدت کاهش خواهد یافت، اما ماندگاری این روند وابسته به سیاست‌های کلان اقتصادی و میزان ورود منابع ارزی به کشور خواهد بود. سناریوی دوم، عدم توافق، فرض می‌کند که در غیاب یک توافق مشخص، محدوده‌های فعلی به عنوان کف قیمتی بازار تثبیت خواهند شد و احتمال افزایش تدریجی نرخ ارز در سال آینده وجود خواهد داشت. در نهایت، سناریوی سوم که به تنش‌های ژئوپلیتیک مرتبط است، کمترین احتمال را دارد اما در صورت وقوع بحران‌های بین‌المللی یا منطقه‌ای، پیامدهای غیرقابل پیش‌بینی بر بازار خواهد داشت. با توجه به این سناریوها، فعالان بازار در تلاش‌اند تا با در نظر گرفتن تحولات سیاسی و اقتصادی، استراتژی‌های معاملاتی خود را برای سال آینده تنظیم کنند.

با توجه به کاهش نرخ ارز و اقدامات کنترلی بازارساز، بسیاری از تحلیلگران معتقدند که در صورت عدم انتشار اخبار خاص، آرامش فعلی بازار تا پایان سال ۱۴۰۳ پایدار خواهد ماند. با این حال، روند انس جهانی طلا و تغییرات سیاست‌های بین‌المللی همچنان متغیرهای کلیدی هستند که می‌توانند مسیر آینده بازار را تعیین کنند. در نتیجه، سرمایه‌گذاران و معامله‌گران باید با دقت بیشتری تحولات آتی را رصد کرده و استراتژی‌های خود را بر اساس سناریوهای مختلف تنظیم کنند.